O mercado de fusões e aquisições na América do Sul experimenta uma recuperação significativa, impulsionada pela transformação digital acelerada, consolidação setorial e busca de eficiência operacional por parte das empresas. Um novo relatório da KPMG revela que o volume de transações cresceu substancialmente nos últimos trimestres, sinalizando otimismo entre investidores e empresários da região.
De acordo com a análise da consultoria, o Brasil lidera as operações de M&A na América do Sul, concentrando aproximadamente 60% do volume total de transações. A recuperação é notória quando comparada aos anos anteriores, quando a região enfrentou desafios macroeconômicos significativos. O relatório destaca que a melhora na confiança dos investidores, aliada a condições de financiamento mais acessíveis, criou um ambiente favorável para negócios de maior complexidade.
A tecnologia emerge como o setor mais dinâmico em operações de M&A na região. Startups e empresas de tecnologia financeira (fintechs) têm atraído recursos substanciais de investidores institucionais e fundos de private equity. A digitalização dos processos bancários, a expansão do e-commerce e a adoção de soluções em nuvem impulsionaram transações em software, plataformas digitais e empresas de transformação tecnológica. A KPMG identifica que operações neste segmento cresceram 35% em relação ao período anterior.
Além da tecnologia, o setor de infraestrutura também apresenta desempenho robusto. Concessões de estradas, portos, energia renovável e telecomunicações seguem atraindo capital de fundos de investimento especializados. A busca por retornos estáveis em ativos de longa duração caracteriza o interesse de grandes players globais em oportunidades de infraestrutura na América do Sul. Segundo o relatório, investidores europeus e asiáticos aumentaram sua participação em transações de infraestrutura na região.
O setor financeiro, por sua vez, passa por consolidação significativa. Bancos regionais buscam escala operacional através de fusões, enquanto instituições não-bancárias expandem suas operações via aquisições. A modernização dos sistemas de pagamento, regulamentações de open banking e competição de fintechs forçam instituições financeiras tradicionais a se consolidarem e diversificarem suas operações. O relatório aponta que operações no segmento financeiro responderam por 25% do valor total de M&A na região.
A transformação digital não aparece apenas como setor, mas como tema transversal em praticamente todas as operações. Empresas de diversos setores adquirem competências digitais, capacidades de análise de dados e expertise em inteligência artificial. Executivos consultados pela KPMG revelam que a busca por transformação digital é frequentemente o fator determinante em decisões de aquisição, mesmo em setores tradicionais como varejo, manufatura e energia.
Desafios ainda persistem no mercado de M&A sul-americano. A volatilidade cambial em países como Brasil, Argentina e Peru complica precificação de transações e estruturação de financiamentos. Incertezas políticas e regulatórias em algumas jurisdições criam hesitação entre investidores, particularmente estrangeiros. Questões tributárias complexas e variações em marcos regulatórios entre países também demandam estruturação cuidadosa de operações que envolvem múltiplas jurisdições.
Os fundos de private equity continuam sendo protagonistas importantes no mercado de M&A regional. Recursos abundantes em poder destes veículos de investimento, combinados com expertise em operação de empresas, posicionam private equity como impulsionador significativo de consolidação. A KPMG observa que transações envolvendo private equity cresceram 40% em volume nos últimos doze meses, com tickets médios aumentando para patamares superiores a 150 milhões de dólares.
Estratégias de buy-and-build ganham tração entre gestores de fundos. Práticas de adquirir uma plataforma e posteriormente integrar múltiplas empresas menores resultam em criação de campeões regionais com escala competitiva. Este modelo provou-se particularmente efetivo em setores como distribuição, serviços especializados e soluções B2B.
Cross-border deals, ou transações que atravessam fronteiras nacionais, responderam por aproximadamente 45% do valor total de M&A na América do Sul no período analisado. Operações envolvendo empresas brasileiras adquirindo negócios em Chile, Colômbia ou Peru, assim como investidores norte-americanos e europeus entrando no mercado regional, evidenciam a integração crescente da América do Sul em ecossistema global de M&A.
O relatório da KPMG também examina perspectivas para os próximos meses. Analistas preveem continuidade do crescimento de M&A na região, com particular aceleração em tecnologia, infraestrutura e saúde. Empresas farmacêuticas e de serviços de saúde enfrentam pressão para consolidar e ampliar alcance geográfico, sugerindo que este setor pode emergir como próxima grande onda de transações na América do Sul.
Executivos entrevistados pela consultoria destacam que a qualidade dos dados de due diligence, transparência em processos de M&A e conformidade com regulações ambientais, sociais e de governança (ESG) tornaram-se critérios decisivos. Investidores sofisticados rejeitam operações que não apresentam robustez nesses aspectos, elevando padrões de profissionalismo em todo o mercado regional.
Apesar de desafios macroeconômicos residuais, o mercado de M&A na América do Sul reflete confiança de longo prazo em potencial de crescimento da região. A combinação de investidores globais buscando diversificação, empresas regionais necessitando escala e setores transformados por tecnologia cria dinâmica positiva para fusões e aquisições. Para os próximos anos, especialistas esperam consolidação continuada, com enfoque crescente em criação de valor sustentável e conformidade regulatória rigorosa.