BofA aposta em recuperação do mercado de M&A e bolsa no Brasil para 2026

O Bank of America (BofA) projeta um cenário positivo para o mercado de capitais brasileiro em 2026, com expectativas de incremento em operações de fusões e aquisições (M&A) e desempenho favorável da bolsa de valores. A avaliação foi feita pelo presidente da divisão para América Latina da instituição financeira norte-americana durante encontro com investidores e profissionais do setor financeiro.

A projeção do BofA contrasta com o período de cautela que marcou o final de 2024 e início de 2025, quando incertezas macroeconômicas, flutuações cambiais e revisões nas expectativas de inflação afetaram a confiança no mercado brasileiro. Segundo especialistas, a recuperação esperada para 2026 dependerá de fatores como consolidação das políticas monetárias, melhoria do cenário fiscal e redução das tensões geopolíticas globais.

Sinais de recuperação no mercado de M&A

O mercado de fusões e aquisições no Brasil vivencia um momento de transição. Após um 2024 marcado por operações de menor porte e maior seletividade dos investidores, as perspectivas para 2026 apontam para uma possível retomada de grandes transações. O BofA, uma das principais instituições financeiras envolvidas em operações de M&A no país, sinaliza confiança na demanda por consultoria em processos de consolidação empresarial.

Segundo dados do mercado, as operações de M&A no Brasil chegaram a valores expressivos em anos anteriores, especialmente em setores como infraestrutura, energia, tecnologia e consumo. Para 2026, analistas apontam que a estabilização das condições macroeconômicas deve favorecer a retomada de estratégias de expansão por parte de empresas brasileiras e internacionais, criando novas oportunidades para bancos de investimento estruturarem transações.

O otimismo do BofA também reflete a demanda reprimida por operações que ficaram paralisadas durante períodos de maior incerteza. Muitas empresas adiaram decisões sobre fusões, aquisições e desinvestimentos à espera de condições mais favoráveis. Com expectativas de melhoria, é provável que essas operações retornem à agenda executiva das corporações brasileiras.

Perspectivas para o mercado de capitais

Além do M&A, o BofA manifesta confiança no desempenho da bolsa de valores brasileira para 2026. A Bolsa de Valores de São Paulo (B3) é o principal barômetro do mercado acionário do país e reflete tanto as perspectivas de crescimento econômico quanto a confiança dos investidores na estabilidade institucional.

Para que a bolsa apresente desempenho positivo em 2026, analistas destacam a importância de fatores como redução da taxa básica de juros (Selic), melhoria nas perspectivas de inflação, recuperação do crescimento econômico e aumento da demanda de capital pelas empresas brasileiras. Adicionalmente, o fluxo de investimento estrangeiro será determinante para a performance dos índices acionários.

O presidente do BofA para América Latina ressaltou que as empresas brasileiras estão melhor posicionadas em termos de balanços patrimoniais e geração de caixa em comparação com períodos anteriores. Isso fornece uma base sólida para distribuição de dividendos e para investimento em crescimento, dois elementos que tendem a atrair investidores para o mercado acionário.

Fatores macroeconômicos em pauta

A recuperação esperada para 2026 dependerá de variáveis macroeconômicas críticas. A trajetória da inflação será fundamental para orientar as decisões do Banco Central quanto à política de juros. Uma redução significativa da Selic ao longo de 2025 e 2026 criaria ambiente propício para investimentos em renda variável, já que tornaria os títulos de renda fixa menos atraentes relativamente.

O cenário fiscal também merece atenção. O governo brasileiro tem trabalhado em medidas de consolidação das contas públicas, e uma trajetória sustentável de redução da dívida pública contribuiria para aumentar a confiança de investidores no longo prazo. Por outro lado, qualquer deterioração do ambiente fiscal poderia comprometer as perspectivas positivas para 2026.

Adicionalmente, o comportamento do dólar frente ao real será relevante para operações de M&A envolvendo players internacionais. Uma taxa de câmbio mais estável ou em trajetória de apreciação da moeda brasileira tenderia a estimular investimentos estrangeiros no país.

Setor de infraestrutura em destaque

Entre os setores que o BofA espera maior atividade de M&A em 2026 está o de infraestrutura. Com o programa de investimentos do governo e a necessidade de modernização e expansão de capacidade em energia, transportes e saneamento, muitas oportunidades de consolidação devem emergir.

Fundos de investimento, empresas multinacionais e corporações brasileiras estarão em busca de ativos que proporcionem retornos previsíveis e alinhados com tendências globais de transição energética. Esse ambiente tende a atrair bancos de investimento como o BofA para estruturar grandes operações.

Perspectiva internacional

O otimismo do BofA também reflete uma visão mais ampla sobre a América Latina. A região, após enfrentar desafios em 2024 e 2025, apresenta fundamentos que suportam retomada de atividade de M&A. O Brasil, como maior economia da região, será central nessa dinâmica.

A instituição financeira norte-americana destaca que companhias multinacionais continuam interessadas em mercados emergentes como forma de diversificar operações e reduzir exposição a economias desenvolvidas que enfrentam crescimento mais lento. Isso reforça a atratividade do Brasil como destino de investimentos.

Conclusão

A projeção otimista do BofA para 2026 sinaliza que profissionais do mercado financeiro e de capitais esperam um ponto de inflexão após período de maior cautela. Embora desafios macroeconômicos persistam, a base para retomada de operações de M&A e apreciação do mercado acionário parece estar se consolidando. Empresas brasileiras, investidores e bancos de investimento devem se preparar para aproveitar as oportunidades que um ambiente mais propício deve oferecer ao longo de 2026.